DC Field | Value |
---|---|
dc.contributor.author | 원종욱 |
dc.date.accessioned | 2015-10-29 |
dc.date.available | 2015-10-29 |
dc.date.issued | 2015-10-26 |
dc.identifier.issn | 2092-7177 |
dc.identifier.uri | https://repository.kihasa.re.kr/handle/201002/14708 |
dc.identifier.uri | http://dx.doi.org/10.23064/2015.10.297 |
dc.description.abstract | 현행 국민연금의 중기자산 배분은 기금운용위원회의 역할과 기금운용본부의 역할이 명확히 구분되지 않는 체계로 이루어지고, 정량적 분석결과와 정성적 판단의 구분도 명확하지 않은 문제점을 갖고 있어 자산배분의 목표설정이 어려운 구조임. 따라서, 자산배분모형을 Black-Litterman모델로 변경하여 기금운용위원회의 정성적 판단과 기금운용본부의 정량적 분석 및 선택을 구분하는 것이 필요함. 국민연금기금의 수익률과 위험수준을 세계시장의 Passive 수준으로 운용하기 위해서는 다음과 같은 연도별 목표 설정이 필요함. 2016년 말 목표는 위험자산의 비중을 현재보다 2.2%p 증가시켜 43.4%로 증가시키되, 해외자산의 비중을 21%p 더 증가시켜 위험자산 비중보다는 해외자산 비중 증가에 중점을 둠. 2020년 말 목표는 안전자산 비중을 45%(국내:25%, 해외:20%) 수준으로 낮추고, 위험자산의 비중을 55%(국내주식:10%, 해외주식+대체:45%)까지 높이는 것이 필요함. 이에 따른 수익률은 2016년 말 7.29%, 2020년 말 7.8% 등으로 전망됨. |
dc.format | application/pdf |
dc.format.extent | 12 |
dc.language | kor |
dc.publisher | 한국보건사회연구원 |
dc.publisher | Korea Institute for Health and Social Affairs |
dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivs 2.0 Korea |
dc.rights.uri | https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.0/kr/ |
dc.title | 국민연금의 전략적 자산배분 |
dc.type | Article |
dc.type.local | Article(Series) |
dc.subject.keyword | 국민연금 |
dc.subject.keyword | 자산배분 |
dc.subject.keyword | 해외투자 |
dc.subject.keyword | 기금운용 |
dc.contributor.affiliatedAuthor | 원종욱 |
dc.identifier.doi | 10.23064/2015.10.297 |
dc.citation.title | 보건복지 Issue & Focus |
dc.citation.title | Health Welfare Issue & Focus |
dc.citation.volume | 297 |
dc.citation.startPage | 1 |
dc.citation.endPage | 12 |
dc.identifier.bibliographicCitation | 보건복지 Issue & Focus 297호, pp.1-12 |
dc.identifier.bibliographicCitation | Health Welfare Issue & Focus No.297, pp.1-12 |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.