국민연금 기금운용 성과 평가

제목
국민연금 기금운용 성과 평가
Performance Analysis of the National Pension Fund Management - 2006
저자

원종욱

발행연도
2008
발행기관
한국보건사회연구원
초록
- 국민연금의 적립금규모는 228조 5천억 원으로 2007년 말 대비 8조 9천억 원이 증가
- 국내금융시장에서 국민연금의 투자규모와 비중이 크게 증가하는 경우, 매수에서 오는 부작용보다 대량매도에 따른 문제가 발생할 수도 있음
- 국민연금의 국내투자를 현재의 15%로 유지시키기 위해서는 2015년 KOSPI대형주 시가총액이 1,226조 원으로 성장해야 하고, 채권시장은 2,037조원으로 성장
목차
제1장 서론
제1절 국민연금기금운용 성과평가의 필요성
제2절 성과평가의 현황

제2장 기금운용 현황
제1절 적립금 현황
제2절 해외투자 및 외부위탁투자의 비중
제3절 해외 주요 연금기금의 자산배분

제3장 자산구성내역에 대한 평가
제1절 채권의 비중에 대한 평가
제2절 해외 주요기금의 국내투자와 해외투자비중

제4장 국민연금 부문별 수익률 분석
제1절 수익률계산 방식
제2절 수익률 계산법별 수익률 차이
제3절 True time weighted 수익률 계산법에 의한 국민연금주식투자 수익률

제5장 매매Timing 분석

제6장 국민연금의 리스크 분석
제1절 표준편차 (Standard Deviation)
제2절 샤프지수(Sharpe ratio)
제3절 M(Modigliani & Modigliani): Risk adjusted Return
제4절 상대적 위험수준(Relative Risk)

제7장 국민연금 주식투자의 수익률기여도 분석
제1절 Brinson, Hood & Beebower 모델
제2절 국민연금기금의 Attribution 분석

제8장 결론 및 정책건의
제1절 자산배분의 적절성
제2절 수익률의 적절성
제3절 수익률 기여도 분석(Performance Attribution)
제4절 매매타이밍의 적절성
보고서 번호
연구보고서 2008-09
ISBN
978-89-8187-494-0
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