국민연금기금운용 중장기 정책수립 = Long-term asset allocation policies national pension plan in Korea
제목
국민연금기금운용 중장기 정책수립 = Long-term asset allocation policies national pension plan in Korea
저자
원종욱
; 신진영
; 이승호
; 남재우
; 주성철
; 장철
키워드
국민연금
; 전략적 자산배분
; 전술적 자산배분
; 환헤지
; 정책조건
발행연도
2013
발행기관
한국보건사회연구원
초록
□ 국민연금재정의 건전성에 비해 상대적으로 수익률이 저조한 기금운용의 수익률제고를 위한 목표수익률의 설정, 자산배분, 허용위험한도의 평가, 해외투자의 방향설정, 기금운용본부의 역량강화와 성과평가개선 등을 종합적으로 검토하고 개선안을 도출
목차
Abstract 1 요약 3
목 차 제1장 서론 35 제2장 국민연금기금의 운용현황 39 제1절 기금운용의 의사결정 및 관리체계 41 제2절 기금적립현황 45 제3장 해외 주요공적연금기금의 자산배분 49 제1절 CPPIB, 캐나다 51 제2절 CalPERS, 미국 캘리포니아 54 제3절 GPIF, 일본 56 제4장 국민연금 자산 배분 전략(정량적 접근 vs 정성적 접근) 63 제1절 확정적 방법에 의한 국민연금 적립금의 향후 전망 65 제2절 확률적 방법에 의한 국민연금 적립금의 향후 전망 67 제3절 유동성 제약이 없는 기간에 대한 수익률 제고와 기금고갈시점의 변화 76 제4절 국민연금 위험 지표로서 미달위험(Shortfall risk)의 적절성 80 제5절 전략적 자산배분의 한계와 정성적 방법의 필요성 87 제6절 소결 97
제5장 국민연금기금 전술적자산배분의 개선방안 99 제1절 전술적자산배분(TAA) 체계 101 제2절 액티브위험(active risk) 관리 107 제3절 목표초과수익률(target α) 설정 111 제4절 소결 118
